美式期权（美式期权定价公式）

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什么是美式期权？

在了解美式期权之前，我们首先要了解期权的含义，主要是指一个合约。因为这种合约最早来自于18世纪后期的美国和欧洲市场，所以有时分为美式期权和欧式期权。这种合同赋予合同持有人在一定期限内或在此之前的任何时间以约定的价格购买或出售资产的权利。

美式期权主要是指交易后任何一天大家都可以行权的期权。具体来说，期权持有人可以在期权到期日之前的任何一个工作日，即纽约时间上午9:30之前，选择执行或不执行合约。

换句话说，这种期权允许它在到期日当天或之前在全球范围内买入或卖出，这是一种外汇期权。因为毕竟美式期权和欧式期权在买卖外汇期权时是按照期权的行权方式来划分的。

选项具有以下特征。首先是一种权利，这是最重要的特征之一。第二，期权的标的可以是股票、国债、货币、股指、商品期货等。

因为期权来源于这些标的物，所以被称为衍生金融工具。三、期权有到期日，是指本合同约定的期权到期日。第四，期权的行权是根据本合同买入或卖出标的资产的行为，这种行为产生的固定价格称为行权价格。

欧式期权和美式期权的区别

1.美式期权的行权弹性更大。

美式期权可以在合约到期日以及到期日之前的每个交易日行权，而欧式期权只能在合约到期日行权。显然，美式期权对买家来说更灵活。

2.美式期权更有利于买方的风险控制。

美式期权的购买者可以很好地规避风险，他们可以选择在任何对自己有利的时候行权。美式期权合约可以在到期日前的任何一个交易日行权，这是对卖方投资策略的考验。

卖方必须根据行权的期权不断调整投资组合以对冲敞口风险，这对卖方的风险控制能力提出了更高的要求。欧式期权不能随时行权，买方有资产受损的风险。欧式期权没有到期，即使市场变化很大，买方也不能马上行权，只能通过平仓来平仓。

3.美式期权的溢价更高。

美式期权比欧式期权拥有更多的权利，买方可以选择在合约到期前的任何交易日行使权利。同样的合约，美式期权行权的溢价更高，以补偿卖方随时行权的风险。美式期权买家需要付出更多的成本，获得更多的权利；美式期权卖方可以获得更多的利益，但同时也要承担期权随时被行权的风险。

4.欧式期权有利于构建投资组合。

期权卖方通常在卖出期权之初就以投资组合的形式对冲风险，以保证资产的保值增值。由于期限固定，欧式期权在构建投资策略时可以由卖方直接持有，无需考虑期权随时被行权的履约风险，从而保证了投资组合的连续性。

美式期权和欧式期权的区别

欧式期权和美式期权的区别主要是执行时间的区别:

1.根据金融理论，在考虑一些特殊因素(如现金分红)后，美式期权可能优于欧式期权。欧式期权获利较少，但获利时间不灵活；尽管美式期权很灵活，但支付起来非常昂贵。

2.美式期权合约可以在到期日之前或到期日的任何时候执行，大部分美式期权都是允许随时执行的。欧式期权合约要求其持有人只能在到期日履约，结算日为履约后一两天。

扩展数据

欧美期权的特点；

1.期权的区别在于它们的非线性盈亏结构。正是期权的非线性盈亏结构，使得期权在风险管理和组合投资中具有明显的优势。通过不同的期权、期权组合等投资工具，投资者可以构建不同风险收益条件的投资组合。

2.在期权交易中，买卖双方的权利和义务是不同的，这使得他们面临不同的风险情况。对于期权交易者来说，买卖双方都面临着权利金不利变化的风险。

百度百科-欧式期权

美国选项有哪些？欧式期权和欧式期权有什么区别？

；美式期权是指可以在交易后的任何一天行权的期权。换句话说，期权持有者可以在期权到期前的任何一个工作日纽约时间上午9:30之前选择执行或不执行期权合约。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日行使买入(如果是看涨期权)或卖出(如果是看跌期权)标的资产的权利。

期权方面，国际上通常有两种外汇期权:美式期权和欧式期权。

美式期权是指可以在交易后的任何一天行权的期权，多为场内交易所采用。

欧式期权的买方不能在到期日行使权利，只能在到期日行使。美式期权的买方可以在到期日或之前的任何交易日提出执行。很容易发现，美式期权的买方“权利”是比较大的。美式期权的卖方风险相应更大。因此，在同等条件下，美式期权的价格相对较高。模拟交易中的棉花期权为欧式履约型，强麦期权为美式履约型。参与者可以自由体验两种表情的交易特点。

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